ROIC – что это и зачем нужен

Если вы управляете бизнесом в России, то, скорее всего, слышали о разных финансовых метриках. Среди них ROIC (Return on Invested Capital) – один из самых честных индикаторов, показывающий, насколько эффективно компания превращает вложенный капитал в прибыль.

Почему это важно? Потому что ROIC сравнивает реальную прибыль с тем, сколько средств уже вложено в производство, оборудование, разработки и т.д. Если показатель высокий, бизнес умеет «выжать» максимум из инвестиций, а низкий – сигнал, что деньги работают без пользы.

Как рассчитать ROIC

Формула совсем проста:

ROIC = (NOPAT) / (Invested Capital)

Где:

• NOPAT – чистая прибыль после уплаты налогов (Net Operating Profit After Tax). Вы берёте операционную прибыль и вычитаете налоговый платеж.
• Invested Capital – суммарный капитал, вложенный в основной бизнес: долгосрочные обязательства, собственный капитал, плюс любые оборотные активы, за исключением избыточных запасов.

Пример: ваша компания получила операционную прибыль 10 млн ₽, налог 20 % → NOPAT = 8 млн ₽. Инвестированный капитал – 40 млн ₽. ROIC = 8 млн / 40 млн = 0,20 или 20 %.

20 % звучит неплохо, но сравнивайте с отраслевым средним. Если ваш сегмент обычно показывает 12 %, вы уже в плюсе.

Практические советы для российского B2B

1. Следите за долей долгов. В России высокий уровень заёмных средств часто «раздувает» инвестированный капитал, уменьшая ROIC. Пересмотрите условия кредитов и попробуйте ускорить погашение.

2. Оптимизируйте запасы. Избыточные запасы – большой груз в капитале. Внедрите систему «just‑in‑time», чтобы сократить оборотные активы без риска сбоев.

3. Автоматизируйте процессы. Цифровизация (что мы часто пишем в нашем блоге) снижает операционные расходы, повышая NOPAT. Маленькие автоматические скрипты в продажах могут уже дать ощутимый прирост.

4. Регулярно пересматривайте цены. Инфляция в России напоминает «карусель». Если ваши цены отстают от роста издержек, прибыль падает, а ROIC падает вместе с ней.

5. Сравнивайте с конкурентами. Скачайте публичные отчёты конкурентов, посчитайте их ROIC и найдите зоны, где можете улучшиться. Это простой способ увидеть «пробелы» в эффективности.

Подводя итог: ROIC – это ваш компас, показывающий, куда тянуть капитал, чтобы он работал. Следите за NOPAT, контролируйте вложения и постоянно улучшайте процессы. Тогда ваш бизнес в России будет расти стабильно, а инвесторы получат то, за что платят.